阿里旗下Synagistics香港首宗DeSpac通过上市聆讯借壳汇德收购海通招银联席保荐

SYNAGISTICS议定估值为35亿港元，汇德收购及SYNAGISTICS已与10名PIPE投资者订立投资协议，公司已有条件同意发行5512.40万股PIPE股份，总认购价5.5124亿港元或每股PIPE投资股份10港元。公司将从PIPE投资者募资5.512亿港元。PIPE投资者包括：

瑞橡资本管理的OakwiseValueFundSPC-GreaterChinaHighYieldIncomeSP，0.4亿港元；

电讯盈科(00008.HK)旗下香港电讯(06823.HK)的全资子公司CelestialLink，2.8亿港元；

中国东方国际管理的ChinaOrientEnhancedIncomeFund，0.23亿港元；

TayHuaSin先生，约4507万港元；

LiuKunChen先生的BroadMeadowsGroupLtd，约837万港元；

SeowVoonPing先生，约643.50万港元；

ChuaWeiJieKeith先生，约193万港元；

TeoQueeLamEugene先生，约643.50万港元；

FocusProfitLimited，0.4亿港元。

主要业务

SYNAGISTICS，来自新加坡，成立于2014年11月，作为东南亚领先的数据驱动数字商务解决方案平台，为品牌合作伙伴提供综合性数字商务解决方案，已建立专有的数据驱动数字商务平台—Synagie平台，为东南亚的品牌及消费者提供统一综合的解决方案，以精简、优化及改变传统的商务实践。

根据灼识咨询的数据，按2023年的收入计，SYNAGISTICS为东南亚十大数字解决方案提供商之一，市场份额为约3%。

SYNAGISTICS及其品牌合作伙伴的业务涵盖多个领域，包括时尚及服装领域、高端美容及保健领域，以及高端生活方式及生活领域。SYNAGISTICS已与东南亚几乎所有主要数字商务渠道建立合作关系，包括Lazada等网上市场以及社交媒体平台等。

SYNAGISTICS业务覆盖东南亚六大经济体，即新加坡、马来西亚、菲律宾、越南、泰国及印度尼西亚。其亦在东南亚以外地区(如香港及西班牙)战略性地拓展全球业务。

SYNAGISTICS的收入来自直接面向品牌(D2B)、直接面向消费者(D2B)。

D2C：公司自品牌购买产品，并通过各种数字商务渠道直接销售给消费者，该模式下，消费者被视为公司的直接客户，而品牌被视为公司的供货商。

股东架构

阿里巴巴(09988.HK)旗下阿里巴巴新加坡，持股47.2%；

Meranti*，持股22.2%；

李叙平先生，持股20.7%；

戴可欣女士，持股6.4%；

李育女士(李叙平先生的姊妹)，持股3.4%；

紧随交割后的预期股权结构：

1）假设概无赎回特殊目的收购公司股份，概无行使发起人提成权、目标公司创始人提成权以及继承公司特殊目的收购公司权证及继承公司发起人权证所附带的认购权，且概无获准许股权融资：

阿里巴巴新加坡持股27.89%；Meranti持股13.10%；李叙平先生持股14.95%；戴可欣女士持股4.70%；李育女士持股2.70%；其他雇员2.68%；PIPE投资者持股10.40%；特殊目的收购公司股东持股18.87%；发起人包括陈德霖博士的ExtraShine持股2.41%、曾璟璇女士的PrideVision持股1.51%、黄书雅博士的巨溢持股0.80%。

2）假设悉数赎回特殊目的收购公司股份，概无行使发起人提成权、目标公司创始人提成权以及继承公司特殊目的收购公司权证及继承公司发起人权证所附带的认购权，且概无获准许股权融资：

阿里巴巴新加坡持股34.26%；Meranti持股16.09%；李叙平先生持股18.36%；戴可欣女士持股5.77%；李育女士持股3.31%；其他雇员3.29%；PIPE投资者持股12.77%；或准许股权融资投资者0.35%；发起人包括陈德霖博士的ExtraShine持股2.96%、曾璟璇女士的PrideVision持股1.85%、黄书雅博士的巨溢持股0.99%。

董事高管

并购交易合并完成后，继承公司董事会将由8名继承公司董事组成，包括：

2名执行董事：李叙平先生(联合创始人、董事会主席、总经理)、戴可欣女士(联合创始人、行政总裁)；

3名非执行董事：潘南琦女士、张天胆先生、金沁先生；

3名独立非执行董事：SelvaBryanRatnam先生、AndrewChowHengCheong先生、谢威廷先生。

除继承公司执行董事外，继承公司高管包括首席财务官陈福延先生，营运总裁郭伟玲女士，企业发展主管李育女士。

公司业绩

财务数据显示，在过去的2021年、2022年、2023年和2024年前四个月，SYNAGISTICS的营业收入分别为0.86亿、1.13亿、1.27亿和0.36亿新加坡元，相应的净亏损分别为1101.2万、1312.7万、1731.0万和391.7万新加坡元。

中介团队

参与是次De-SPAC交易的中介团队主要有：海通国际、招银国际为其联席保荐人；毕马威为汇德收购的审计师；德勤为SYNAGISTICS的审计师；盛德为汇德收购的香港及美国律师；富而德为SYNAGISTICS的香港及美国律师；竞天公诚为券商香港律师；仲量联行为独立估值师；灼识咨询为其行业顾问。