公募REITS二级市场继续缩量回调两单产品对问询函进行反馈
根据天风证券的数据，上周中证REITs指数下跌0.45%，REITs总指数上涨0.04%，其中产权REITs指数上涨0.25%，经营权REITs指数下跌0.29%。大类资产角度，REITs总指数跑赢沪深300指数2.76个百分点，跑输中证全债指数0.33个百分点，跑赢南华商品指数4.84个百分点。
所有REITs子板块中，生态环保REIT涨幅最大，为1.4%；仓储物流REITs跌幅最大，为下跌0.8%。全市场已经上市的42只产品中，环比上涨的增加至20只，其中富国首创水务REIT、华夏首创奥莱REIT和嘉实物美消费REIT领涨，周内涨幅分别为3.35%、2.31%和2.24%。环比下跌的减少至22只，东吴苏园产业REIT、嘉实中国电建清洁能源REIT和建信中关村REIT领跌，上周跌幅分别为3.22%、1.70%和1.53%。
行业方面，上周有两单产品对问询函进行反馈，分别为华夏南京交通高速公路REIT与银华绍兴原水水利REIT。根据反馈情况，华夏南京交通高速公路REIT基础设施资产估值由33.65亿元下调至29.95亿元、下调幅度为11.0%；银华绍兴原水水利REIT基础设施资产则由首次申报的16.20亿元调整为15.92亿元、下调了1.72%。另外，上周华夏大悦城商业REIT正式成立，首募规模为33.23亿元。值得一提的是，华夏大悦城商业REIT公众投资者有效认购基金份额数量为2.1亿份，为初始基金份额的2.7倍，实现超募。
二级市场继续缩量回调，生态环保REIT领涨
近期公募REITs二级市场延续了缩量回调的态势。
Wind数据显示，上周中证REITs全收益指数下跌0.33%，收于951.22；其中产权类REIT上涨0.2%，经营权类REITs下跌0.3%
从持有项目的行业类型来看，产业园区周内下跌0.89%、仓储物流类下跌0.78%、生态环保类上涨0.79%、高速公路类下跌0.63%、能源类下跌0.19%、保租房类上涨0.73%、消费类上涨0.66%；周度收益表现由高到低排序依次为：生态环保类>保租房类>消费类>能源类>高速公路类>仓储物流类>产业园区类。
具体产品方面，截至9月6日，全市场已经上市的42只产品中，环比上涨的增加至20只，其中富国首创水务REIT、华夏首创奥莱REIT和嘉实物美消费REIT领涨，周内涨幅分别为3.35%、2.31%和2.24%。
环比下跌的则减少至22只，东吴苏园产业REIT、嘉实中国电建清洁能源REIT和建信中关村REIT领跌，上周跌幅分别为3.22%、1.70%和1.53%。
流动性方面，上周REITs总体成交活跃度下降，周内总成交额为3.44亿元，环比前一周下降12.1%。产权和经营权成交额分别为1.87亿元和1.58亿元，环比分别变化了-18.5%和-3.9%。
细分来看，园区基础设施、能源基础设施、仓储物流、保障性租赁住房、生态环保、交通基础设施、消费基础设施类REITs上周的成交额分别为0.79亿元、0.48亿元、0.37亿元、0.41亿元、0.22亿元、0.95亿元和0.22亿元，环比前一周分别变化了-13.5%、-15.1%、7.3%、-29.2%、38.4%、-12.0%和-19.2%。其中周内成交额最大的REITs类型是交通基础设施，占比为27.6%。
两单产品获反馈问询，还有超20只公募REITs等待上市
上周行业动态方面也有一些重磅消息。
首先来看一下公募REITs一级市场的整体情况。根据Wind数据，2024年共有13只公募REITs完成募集上市，近期（8月以来）新上市的华安百联消费REIT和华夏首创奥莱REIT的认购价格分别是2.332元、2.468元，战配占比分别是73.28%、75%。
其次，上周嘉实物美消费REIT、中金印力消费REIT发布分红方案，两单产品获反馈问询，还有21只REITs基金等待上市。
我们重点讲一下两单对问询函进行反馈的产品，那就是华夏南京交通高速公路REIT与银华绍兴原水水利REIT。据中信建投统计，华夏南京交通高速公路REIT基础设施资产估值由33.65亿元下调至29.95亿元，下调11.0%；银华绍兴原水水利REIT基础设施资产由首次申报的16.20亿元调整为15.92亿元，也下调了1.72%。
华夏大悦城商业REIT发售结果也在近期揭晓，公众投资者有效认购基金份额数量为2.1亿份，为初始基金份额的2.7倍，实现超募。根据公告，华夏大悦城商业REIT于9月3日正式成立，首募规模为33.23亿元，认购持有人有2874户。
此外，多只REITs宣布扩募或发行，其中不乏现金流稳定的业态。如招商基金招商蛇口保障房REIT已获交易所批准；中金厦门安居启REIT拟扩募位于厦门的保障房资产，至此，2022年发行的4单保障房REITs均有扩募计划；厂房类产业园国泰君安临港REIT宣布扩募位于上海的康桥项目。今年REITs呈现快涨慢跌的特征，REITs指数在8月中旬之后有所调整，微跌或震荡可能仍将持续一段时间。
对此，平安证券表示，在“资产配置荒”大背景下，“慢跌”期间的低点仍然高于“快涨”前的水平，如3月、5~7月的调整期，低点分别较上涨前水平高11%、4%。“当前REITs水平较本次季报博弈上涨以前高2%，后续下跌空间可能也较有限。择券上，经济敏感度低的板块相对抗跌，建议仍然关注保障房、能源、生态环保等板块。”